Estratégias de negociação de mudança direcional

Negociação Direcional.
DEFINIÇÃO de 'Direcional Trading'
Negociação direcional refere-se a estratégias de negociação com base na avaliação do investidor do amplo mercado ou na direção de uma determinada segurança. Os investidores podem implementar uma estratégia de negociação direcional básica adotando uma posição comprada se o mercado ou o título estiver em alta, ou uma posição vendida se os preços estiverem em queda.
No Dinheiro.
Curta (ou posição curta)
Proteção Downside.
QUEBRANDO 'Negociação Direcional'
A negociação direcional é amplamente associada à negociação de opções, uma vez que várias estratégias podem ser usadas para capitalizar uma movimentação maior ou menor no mercado amplo ou em uma ação específica. Embora o comércio direcional exija que o trader tenha uma forte convicção sobre o mercado ou a direção de curto prazo da empresa, o negociador também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco para proteger o capital de investimento se os preços se moverem na direção oposta.
A negociação direcional em ações precisa de um movimento relativamente grande para permitir que o comerciante cubra as comissões e os custos de negociação, e ainda tenha lucro. Mas com opções, por causa de sua alavancagem, a negociação direcional pode ser tentada mesmo se o movimento antecipado no estoque subjacente não for esperado ser grande.
Exemplo de negociação direcional.
Suponha que um investidor esteja otimista sobre a ação XYZ, que está sendo negociada a US $ 50 e espera que ela suba para US $ 55 nos próximos três meses. O investidor, portanto, compra 200 ações a US $ 50, com um stop-loss de US $ 48, caso a ação inverta a direção. Se a ação atingir a meta de US $ 55, ela poderá ser vendida a esse preço por um lucro bruto, antes das comissões, de US $ 1.000. (ou seja, lucro de $ 5 x 200 partilhas).
Se o XYZ for negociado até US $ 52 nos próximos três meses, o avanço esperado de 4% poderá ser pequeno demais para justificar a compra imediata do estoque. As opções podem oferecer ao investidor uma alternativa melhor para lucrar com o movimento modesto do XYZ.
O investidor espera que a XYZ (que está sendo negociada a US $ 50) se mova lateralmente nos próximos três meses, com uma meta de US $ 52 e uma meta de baixa de US $ 49. Eles poderiam vender opções de venda no dinheiro (ATM) com um preço de exercício de US $ 50 com vencimento em três meses e receber um prêmio de US $ 1,50. O investidor, portanto, escreve dois contratos de opção de venda (de 100 ações cada) e recebe um prêmio bruto de US $ 300 (ou seja, US $ 1,50 x 200). Se a XYZ aumentar para US $ 52 quando as opções expirarem em três meses, elas expirarão, e o investidor reterá o prêmio de US $ 300, menos as comissões. No entanto, se a XYZ negociar abaixo de US $ 50 no momento em que as opções expirarem, o investidor seria obrigado a comprar as ações a US $ 50.
Se o investidor estivesse extremamente otimista sobre o preço das ações da XYZ e quisesse alavancar seu capital comercial, eles também poderiam comprar opções de compra como alternativa à compra imediata do estoque. No geral, as opções oferecem uma flexibilidade muito maior para estruturar as negociações direcionais, em oposição às negociações longas e curtas em uma ação ou índice. (Para saber mais, consulte: Um Guia de Estratégias de Negociação de Opções para Iniciantes.)

Estratégias de negociação de mudança direcional
Os preços de mercado são tradicionalmente amostrados em intervalos de tempo fixos para formar séries temporais. A mudança direcional (DC) é uma abordagem alternativa para registrar os movimentos dos preços. O DC é orientado por dados: as alterações de preço determinam quando um preço é amostrado e registrado. O DC nos permite observar recursos em dados que podem não ser observáveis ​​em séries temporais. Séries temporais e resumos baseados em DC devem se complementar: eles nos permitem ver dados de dois ângulos diferentes (como ver coisas com dois olhos em vez de um). Nossa agenda de pesquisa é desenvolver maneiras sob o DC para transformar dados em informação, conhecimento e aplicações.
Isso faz parte do Projeto de Financiamento de Alta Frequência. Alguns dos trabalhos descritos abaixo foram apresentados no HFF Workshop 2016.
A história é registrada por eventos, não por instantâneos de final de ano (ou década).
A história é registrada pelos principais eventos. Por exemplo, quando descrevemos o desenvolvimento de moedas no século passado, relatamos quando eles soltaram ouro, quando flutuaram um contra o outro, etc. Não tiramos fotos em intervalos fixos: isto é, não relatamos as situações no final de cada ano ou a cada 10 anos.
No entanto, quando descrevemos os movimentos de preços nos mercados financeiros, costumamos usar instantâneos tirados em intervalos fixos. Primeiramente, decidimos com que frequência amostramos os dados. Então tiramos fotos na frequência que escolhemos. Esses instantâneos formam um resumo baseado em intervalo. Por exemplo, os preços no final do dia são usados ​​com frequência.
Mudanças direcionais: resumos baseados em eventos de movimentos de preços.
Instantâneos em intervalos fixos são problemáticos. Por exemplo, se registrarmos apenas os preços do final do dia, não teríamos notado o crash do flash em 6 de maio de 2010. Isso motivou Richard Olsen a inventar as Mudanças Direcionais como uma nova maneira de resumir os movimentos de preços.
Uma mudança direcional é definida por um limiar com o qual o observador se preocupa, por ex. 5%. Suponha que queremos resumir a série mostrada aqui com 5% de mudanças direcionais. Procuramos pontos extremos a partir dos quais o preço caiu ou subiu 5% ou mais.
Por que as alterações direcionais são úteis?
A história é registrada por eventos significativos. Então, os movimentos de preços. A vantagem de usar as Mudanças Direcionais para os resumos de preços é que ela captura pontos significativos nos movimentos de preços. Ele teria capturado os pontos significativos durante o crash de 2010.
Este novo conceito fornece aos comerciantes novas perspectivas para os movimentos de preços (como demonstrado pela Olsen Ltd no comércio de divisas). Esse novo conceito permitiu que os pesquisadores descobrissem novas regularidades em mercados que não podem ser capturados por resumos baseados em intervalos. Essas regularidades recentemente observadas geram novas oportunidades. Como um novo conceito, as mudanças direcionais abrem uma rica área de pesquisa esperando para ser explorada.
Exemplos de resumos de DC.
Referências.
Vídeo explicando quais são as mudanças direcionais: YouTube / Weibo Video explicando porque as mudanças direcionais são úteis: YouTube / Weibo Definição formal das mudanças direcionais: Tsang, EPK, alterações direcionais, definições, Working Paper WP050-10, Centro de Finanças Computacionais e Agentes Econômicos ( CCFEA), Universidade de Essex, novembro de 2010 Planilha do Excel mostrando como as alterações direcionais podem ser calculadas Descoberta importante em mudanças direcionais: Glattfelder, JB, Dupuis, A. e Olsen, R. Padrões em dados de alta frequência FX: descoberta de 12 escalas empíricas leis, Quantitative Finance, Volume 11 (4), 2011, 599-614 Demos e dados: AO, Han: Uma demonstração para contrastes baseados em intervalos e resumos baseados em mudanças direcionais de movimentos de preços TAO, Ran: TR1, Um programa para produzir indicadores DC MA, Shuai: Câmbio (EUR / USD) 2009-2016 DC Arquivos de dados Notações a serem compartilhadas entre pesquisadores em DC Previsão sob DC:
Bakhach, A., Tsang, E. P.K. & Jalalian, H., Previsão de Mudanças Direcionais em Mercados de Câmbio, Simpósio IEEE de Inteligência Computacional para Engenharia Financeira e Economia (IEEE CIFEr'16), Atenas, Grécia, 6-9 de dezembro de 2016 Negociação algorítmica sob DC:
Bakhach, A., Tsang, E. P.K., Ng, W. L. & Raju Chinthalapati, V. L., Backlash Agent: Uma Estratégia de Negociação Baseada na Mudança Direcional, Simpósio IEEE de Inteligência Computacional para Engenharia Financeira & Economia (IEEE CIFEr'16), Atenas, Grécia, 6-9 de dezembro de 2016 DC Profiling (relatório técnico):
Edward P K Tsang, Ran Tao e Shuai Ma, Profiling Financial Market Dynamics sob mudanças direcionais, Working Paper WP074-15, Centro de Finanças Computacionais e Agentes Econômicos (CCFEA), Universidade de Essex, 2015 DC Profiling (primeira publicação):
Edward P K Tsang, Ran Tao, Antoaneta Serguieva e Shuai Ma, Perfil de Movimentos de Preços de Ações de Alta Frequência em Mudanças Direcionais, Quantitative Finance, publicado on-line: 07 de junho de 2016.
(Uma versão anterior deste documento apareceu como Working Paper WP077-15, Centro de Finanças Computacionais e Agentes Econômicos (CCFEA), Universidade de Essex, junho de 2015)

Gerando Estratégias de Negociação Baseada em Mudança Direcional com Programação Genética.
Jeremie Gypteau Fernando E. B. Otero Michael Kampouridis Autor de e-mail.
A maioria das ferramentas de previsão usa uma escala de tempo físico para estudar as flutuações de preços dos mercados financeiros, tornando o fluxo de tempo físico descontínuo. Portanto, o uso de uma escala de tempo físico pode expor as empresas a riscos, devido ao desconhecimento de algumas atividades significativas. Neste artigo, uma abordagem alternativa e inovadora é explorada para capturar atividades importantes no mercado. A ideia principal é usar uma escala de tempo intrínseca com base nas mudanças direcionais. Combinada com a Programação Genética, a abordagem proposta visa encontrar uma estratégia de negociação ideal para prever os movimentos futuros de preço de um mercado financeiro. Para avaliar sua eficiência e robustez como ferramenta de previsão, foi realizada uma série de experimentos, onde pudemos obter informações valiosas sobre o desempenho da previsão. Os resultados dos experimentos indicam que esse novo framework é capaz de gerar novas e lucrativas estratégias de negociação.

Gerando Estratégias de Negociação Baseada em Mudança Direcional com Programação Genética.
Jeremie Gypteau Fernando E. B. Otero Michael Kampouridis Autor de e-mail.
A maioria das ferramentas de previsão usa uma escala de tempo físico para estudar as flutuações de preços dos mercados financeiros, tornando o fluxo de tempo físico descontínuo. Portanto, usar uma escala de tempo físico pode expor as empresas a riscos, devido ao desconhecimento de algumas atividades significativas. Neste artigo, uma abordagem alternativa e inovadora é explorada para capturar atividades importantes no mercado. A ideia principal é usar uma escala de tempo intrínseca com base nas mudanças direcionais. Combinada com a Programação Genética, a abordagem proposta visa encontrar uma estratégia de negociação ideal para prever os movimentos futuros de preço de um mercado financeiro. Para avaliar sua eficiência e robustez como ferramenta de previsão, foi realizada uma série de experimentos, onde pudemos obter informações valiosas sobre o desempenho da previsão. Os resultados dos experimentos indicam que esse novo framework é capaz de gerar novas e lucrativas estratégias de negociação.

Como usar negociações direcional e não direcional.
Por Suzie Smith,
Negociações direcionais.
Você provavelmente já conhece o & # 8211; e use o & # 8211; a estratégia básica de negociação direcional. Você compra uma ligação se acha que uma ação está subindo, ou compra uma opção se acha que uma ação está caindo.
Para o comércio direcional funcionar, você precisa saber detalhes sobre o estoque, como quando os lucros estão saindo ou se a empresa vai fazer uma apresentação. Você deve estar correto sobre a direção do estoque, o período de tempo e qual o preço que vai atingir. Você também tem que estar correto sobre a volatilidade da ação e a volatilidade geral do mercado, pois elas influenciam se o preço da opção vai subir ou descer.
Isso é bastante algumas decisões a fazer antes de colocar um comércio de risco direcional. Naturalmente, quanto mais decisões você tiver que tomar, mais fácil será cometer um erro. Quanto mais decisões você puder tirar da equação, melhores serão as chances de um negócio lucrativo.
Negociações Não Direcionais.
É também um adágio bem conhecido que 80% de todas as negociações de opções direcionais expiram sem valor. Ao longo dos anos, aprendi a explorar esta tendência e coloquei os 80% do meu lado. Eu compro e vendo opções usando estruturas comerciais diferentes, o que me permite criar fluxos de renda para meus clientes, independentemente das condições gerais do mercado. Isso é chamado de negociação não direcional e permite que você lucre com a queda do prêmio da opção ao longo do tempo.
Meu veículo favorito com a maior porcentagem de negociações bem-sucedidas vem da SPX Credit Ladder.
Vamos começar com as vantagens desse método de negociação:
Suas entradas são estruturadas da mesma forma a cada vez. Seu foco não está em estar certo ou errado, está em gerenciar riscos. Sua estrutura comercial está significativamente fora do dinheiro, então você tem uma baixa exposição direcional. Um movimento muito forte no mercado pode fazer com que você faça um ajuste, mas não precisa se preocupar com as flutuações do dia-a-dia. Você não precisa se preocupar com os riscos de ganhos, pois se concentra no mesmo ativo. O maior risco aqui é um evento de cisne negro (os mercados movimentam centenas de pontos acima ou abaixo nas notícias de um evento imprevisto, como o 11 de setembro ou um evento climático catastrófico). Os spreads de crédito se dão bem em um mercado instável ou com limite de margem, pois são negócios de alta probabilidade. Os spreads de crédito não são demorados para selecionar ou manter e são uma ótima opção para pessoas que trabalham em empregos de período integral.
Eu quero ser muito claro aqui: um método mágico para negociação não existe. Qualquer dinheiro que você colocar no mercado é especulação financeira. No entanto, ao aderir às regras, você pode melhorar significativamente suas chances de criar e manter um fluxo de renda estável.
A estrutura comercial não direcional.
1. Olhe para o gráfico SPX, especificamente os altos e baixos e onde está sendo negociado atualmente, e o MACD e o Estocástico para ver se estamos nos preparando para uma mudança de tendência. Pegue o nível em que estamos atualmente negociando (no gráfico abaixo, é 2091.48) e subtraia 100 pontos para um spread de touro ou some 100 pontos para um spread de call de urso. Considere isso como sua "zona segura".
2. Com base no gráfico SPX, certifique-se de que o intervalo de pontos esteja abaixo das principais médias móveis (20 e 50) e fora das bandas de Bollinger. Para um spread de call de bear, certifique-se de que você não está vendendo em uma área de gap.
3. Agora, dê uma olhada nas cadeias de opções. Comece com as cadeias semanais e veja quanto prêmio você pode obter por um spread de 25 pontos. Vá tão baixo (ou alto para baralhos de cartas de baralho) quanto possível enquanto ainda mantém uma captura de prêmio decente.
4. Um spread de 25 pontos requer US $ 2.500 em poder de compra. Tente coletar pelo menos US $ 2,10 em prêmios enquanto estiver dentro de uma janela de expiração de duas a três semanas. Isso lhe dará um retorno de 8% sobre o seu dinheiro. Receba o máximo possível enquanto estiver na "zona segura".
5. Planeje fechar o spread por um centavo. Isso é o que o prêmio extra de US $ 0,10 representa. Se você fizer isso em um lote de dez usando opções semanais, os 8% gerarão US $ 2.000 por semana em receitas com poder de compra de US $ 25.000.
6. Explorar essa estratégia quando as principais movimentações do mercado ocorrerem no lado positivo ou negativo. Se o mercado tiver uma séria desvantagem, irei colocar a estratégia em tamanho maior. Eu prefiro que o touro se espalhe pelo spread do chamado do urso, já que você nunca sabe até que ponto um mercado pode funcionar.
7. Pense no seu comércio desta forma: o mercado não é susceptível de ir "aqui" por "x" data.
8. Escada seus spreads: maio semana 1, maio semana 2, fechar maio semana 1, e colocar em maio semana 3, etc. Estes são referidos como degraus. Não comprometa demais seu portfólio com essa estratégia. A mesma tolerância ao risco se aplica aqui a qualquer outro comércio. Esteja olhando para frente quando começar - você pode ter que começar com um mês de maio mensalmente para capturar o prêmio.
9. Tente vender alta volatilidade. Isso significa que você deve favorecer os spreads de call de bear em relação a spreads bull put, já que os prêmios serão mais altos para as chamadas.
10. Você pode vender os dois spreads de venda e distribuir os spreads de compra. Este é um condor. Eu recomendaria tentar um lado primeiro para se familiarizar com a estratégia e depois construir sua base de conhecimento a partir daí.
Divulgação completa: Eu tenho uma variedade de spreads de crédito do SPX atualmente abertos. Para obter informações sobre meus serviços de gerenciamento de portfólio, entre em contato comigo no suz em investsps dot com.